Indian Forex Crise

7 razões pelas quais a Índia está olhando para uma crise monetária. Na minha coluna anterior, quando a rupia estava negociando em 65 contra o dólar eu tinha escrito sobre como a rupia pode chegar a 70 contra o dólar no futuro próximo e por que a rupia depreciou tão Muito recentemente. A economia indiana está em uma posição perigosa hoje e a situação pode potencialmente espiral fora de controle Aqui está como. Um deficit de conta corrente ocorre quando um país está importando mais bens e serviços do que está exportando se o contrário era verdade, ele Seria um excedente O déficit em conta corrente da Índia explodiu 1125% desde 2007, passando de 8 bilhões para 90 bilhões. Em outras palavras, a Índia está importando 90 bilhões a mais do que está exportando. No entanto, em 2007, a Índia tinha 300 bilhões em Reservas de divisas estrangeiras Poderia cobrir seu déficit em conta corrente 37 5 vezes mais Atualmente, as reservas de divisas da Índia s baixaram para 275 bilhões, ele só pode cobrir o seu déficit em conta corrente 3 vezes. Conta corrente da Índia O déficit tem crescido constantemente ao longo dos últimos 5 anos ele não apenas balão para cima durante a noite Uma vez que muitos dos países que o comércio com a Índia só aceitam moedas estrangeiras em troca principalmente o dólar, parece óbvio para a Índia manter continuamente um estoque crescente de reservas estrangeiras Através dos anos infelizmente, a Índia não fez isso Não é de admirar que o primeiro-ministro Manmohan Singh tentou tranquilizar o país que, diferentemente de 1991, quando o país só tinha reservas de divisas para 15 dias de importações agora temos reservas para sete meses 7 meses antes Nós corremos para fora das reservas que dificilmente soa tranquilizador Leia também PM destaca lado brilhante da ruína quebrando. Aqui é onde a situação pode começar a soar grave A economia dos EUA, 5 anos após a crise financeira de 2008, está começando a fazer emergir uma economia Quando um A economia do país está crescendo, as taxas de juros começam a subir e o país começa a imprimir menos dinheiro do que o necessário. Estamos agora sentados em uma situati Em que, não só a rupia depreciando fortemente contra o dólar, mas a oferta de dólares é susceptível de encolher nos próximos meses Enfatizamos a necessidade de dólares dos EUA, a fim de manter o déficit da conta de moeda em cheque Isso coloca um fardo adicional sobre A rúpia. Além disso, dois fatores adicionais estarão em jogo aqui Em primeiro lugar, o impulso nas taxas de juros nos Estados Unidos e no exterior cria maiores incentivos para investidores internacionais para investir no exterior versus Índia Já, o impacto está sendo sentido Desde março deste ano, As reservas cambiais já caíram 14 bilhões devido aos investidores optando por investir nos EUA e outros países contra a Índia. Em segundo lugar, é importante notar que um déficit em conta corrente não pode ser rotulado como mau apenas porque não é um superávit em conta corrente Afinal, a maioria dos países desenvolvidos tem altos déficits em conta corrente. Um déficit elevado em conta corrente pode ser necessário se um país estiver crescendo e exigir que as importações cresçam H Uma forma de medir a saúde de um déficit em conta corrente é compará-lo com o PIB do país. Estudos acadêmicos sugerem que um déficit em conta corrente que é de 2 5 por cento do PIB de um país é sustentável. O que torna a situação da Índia perigosa é Que está atualmente em quase 5 por cento de seu GDP Além disso, os economistas sondaram em torno do mundo estão esperando que o GDP de India sai mesmo mais adicional este ano fiscal. O que significa todo o isto finalmente, a fé que o mercado coloca em sua economia é o que dá Os sentimentos de reassurance funcionam o mercado Quais são os sinais atuais que apontam para. Mais enfraquecimento da rupia devido a uma menor oferta de dólares e taxas de juros mais altas no exterior. Economistas prevendo um menor PIB para o ano fiscal atual, um sinal desastroso desde que acabamos de testemunhar Uma queda do PIB de 6 2 para 5 do último ano fiscal para o ano fiscal atual.3 Débito da conta corrente. Um aumento adicional no déficit da conta corrente da Índia. O governo sinalizando que em meses ele mig Ht funcionar fora das reservas extrangeiras. 170 bilhões em dívida de curto prazo para pagar, enquanto em 2008 era apenas 80 bilhões. De maio a agosto de 2013, os investimentos FII na Índia ter diminuído em 2 bilhões. Tanto os setores público e privado ficar claro sobre as estratégias de investimento até o próximo ano Ao tomar tudo isso em conta, vai exigir um esforço heróico do recém-nomeado RBI governador, Raghuram Rajan, para evitar uma crise monetária de unfolding. Raghu Kumar é o co-fundador da RKSV, uma empresa de corretagem As opiniões Expressa aqui são as opiniões pessoais do autor NDTV não é responsável pela precisão, integridade, adequação ou validade de qualquer informação aqui fornecida Todas as informações são fornecidas numa base tal como as informações, fatos ou opiniões que aparecem no blog não refletem As opiniões da NDTV e NDTV não assumem qualquer responsabilidade ou responsabilidade para o mesmo.1 A maioria dos países do mundo dependem da economia global para uma grande variedade de coisas Para a Índia, dependemos da Ásia Ocidental para o nosso petróleo , África do Sul para o nosso ouro, EUA para a nossa tecnologia, Sudeste Asiático para o óleo vegetal etc Para comprar esses itens do mercado mundial, precisamos de dólares dos EUA - a moeda global do comércio A única maneira de ganhar dólares é vendendo o suficiente do nosso Coisas na economia global exports. Since 1960, a Índia dependia da União Soviética para as nossas exportações - como não conseguimos desenvolver boas relações económicas com os EUA e Europa Ocidental Foi um bom indo por um tempo Índia e os soviéticos até o proverbial sh T começou a bater o ventilador No final dos anos 1980, a União Soviética começou a rachar e em 1991 eles foram divididos em 15 nações Rússia, Cazaquistão, Ucrânia, etc Agora, a Índia teve um grande problema, porque o nosso principal comprador estava em turbulência Dissolução Da União Soviética.2 Entretanto, havia este cara Saddam Hussein que teve a sua desventura no Kuwait em 1990 Isto levou os EUA à guerra com o Iraque no início de 1991 Os campos petrolíferos começaram a queimar e os navios achavam difícil alcançar o Golfo Pérsico Iraque D O Kuwait eram nossos grandes fornecedores de petróleo A guerra levou à destruição de nossas importações de petróleo e os preços dispararam substancialmente - dobrando em poucos meses a Guerra do Golfo e o choque dos preços do petróleo de 1990.3 No final dos anos 80, Rajiv Gandhi estava envolvido em uma série de problemas - Bofors escândalo Inflação IPKF, caso Shah Bano que eventualmente levou à sua expulsão em 1989 O que se seguiu foram dois líderes mais terríveis que eram tão instáveis ​​quanto incompetentes Isso teve um enorme efeito sobre a economia indiana que Foi esquecido totalmente na crise política em 1991 este governo do batente do batente caiu Até Narasimha Rao jurou como o primeiro ministro em 1991, economia indiana foi deixada na negligência grosseira. ---------------- --------------------- Assim, 1991 era o ano da tempestade perfeita Esta crise tripla trouxe India em seus joelhos Na extremidade um, nosso comprador preliminar foi-se Sobre a Por outro lado, nossos vendedores primários estavam em guerra No meio, nossa produção foi efetivamente interrompida por po Crise econômica Nós estávamos ficando sem dólares para comprar itens essenciais como petróleo bruto e alimentos do resto do mundo Isso é chamado de Crise de Balanço de Pagamentos - o que significa que a Índia não foi capaz de equilibrar suas contas - as exportações foram significativamente menores do que as importações. , Nós não tínhamos muitos dólares, fomos e pedimos ao FMI - a loja de penhor do mundo Eles pediram-nos para prometer nossas reservas de ouro em troca do empréstimo provisório de 3 9 bilhões uma soma enorme para a Índia, então, assim como os mutuantes de bairro Pedir o nosso ouro quando queremos um empréstimo de emergência Tomamos 67 toneladas de nosso ouro em dois aviões - um para Londres e outros para a Suíça para obter esta assistência Índia s história da crise. Um estímulo fiscal é necessário Índia teve que fisicamente mover a O estoque de ouro fora da Índia, no exterior Eu sou informado, por fontes muito, muito confiáveis, que a van levando o ouro para o aeroporto quebrou, e houve pânico total. A Índia começou sua liberalização quando Rao se tornou nosso primeiro-ministro em 21 de junho de 1991 Essen Tallyly era o undoing algumas das políticas idiotic que Nehru e sua família põr no lugar em nosso país pesaroso, não pode resistir a uma escavação em Nehru Licença Raj. We suprimiu com muitas das limitações da importação Até 1991, nós imposto 400 costumes Dever em muitos produtos As indústrias tiveram que implorar para começ um ingrediente essencial importado Por 1991, os deveres em muitos produtos foram reduzidos substancialmente Isto trouxe o crescimento novo em nossas indústrias. Licenciamento de importação foi abolido Até 1991, você necessita uma licença importar qualquer coisa e esta licença Foi muito difícil de obter. Government acabou com o licenciamento de produção em muitas indústrias Até 1991, você precisava de permissão do governo no que produzir e quanto produzir Em um acidente vascular cerebral, a restrição foi removida em muitos industries. Rao colocar economia doméstica de volta Na trilha com duas estrelas - Montek Singh e Manmohan Singh Espora enorme foi dado a nossas indústrias locais Regras do mercado de ações foram relaxed. Manmohan abolido contrabando de ouro lembrar 1980 Bollywood movi Es de uma só vez Ele efetivamente permitiu que os expatriados indianos trazer de volta 5 quilos de ouro com eles sem nenhum dever Agora, ninguém tinha uma razão para contrabandear eletrônica de ouro. SINGH e Rao permitiu que os investidores estrangeiros viessem Até então a Índia estava vivendo na paranóia do Oriente Índia Muitos setores foram abertos para investimento estrangeiro e colaboração Agora, empresas como Coke e Nike poderia vir de repente, a Bolsa de Valores de Bombaim encontrou uma vida. O governo começou a vender alguns de seus negócios para o privado Isso trouxe dinheiro e nova rodada de eficiência. Curto, a liberalização no contexto da Índia significou um retorno do senso comum que era difícil de encontrar em nossos círculos econômicos desde 1947 Acabamos de remover algumas das regras ainda há um longo caminho a percorrer.492 6k Views View Upvotes Não é para reprodução Solicitada por Nikhil Jain. De um artigo no New York Times, a crise econômica forçando uma vez a Índia auto-suficiente para buscar ajuda TN Ninan, editor do Economic Times, um diário influente, disse Este é o mais Grave crise econômica que enfrentamos Nós nunca tivemos esse tipo de problema de dívida A posição fiscal do governo nunca foi tão ruim quanto é hoje Haverá alguns demurring de críticos sobre um empréstimo Haverá alguma oposição A esquerda vai se opor a este arranjo Mas A maioria de nós sabe que a alternativa será muito pior do que aceitar um empréstimo do FMI Isso resume o que a Índia estava passando na época A economia estava em um logjam devido às rápidas mudanças no governo, passamos por governos como bebidas frias em um Quente dia de verão Quatro governos em dois anos conseguiu criar uma atmosfera frenética nos círculos financeiros do país O mesmo artigo continua a mencionar como a Índia comprou barris de petróleo a uma taxa mais elevada devido à guerra do Golfo Pérsico. Agora, nesse ponto do tempo , A avaliação da rupia indiana, a taxa em que foi negociado com outras moedas foi através de algo chamado como taxa de câmbio fixo em oposição ao mercado determinado taxa que estamos seguindo agora Para m Agora, o uso desta taxa de câmbio vinculada trouxe uma questão de balanço de pagamentos no final dos anos oitenta Para entender isso, temos de cavar mais fundo em como exatamente a rupia foi Para garantir a estabilidade da Rupee, e evitar as fraquezas associadas com um peg de moeda única, o Rupee foi vinculado a uma cesta de moedas seleção de moeda e atribuição de peso foi deixado para A discrição do RBI e não anunciado publicamente Antes disso, a rupia tinha sido valorizada contra ouro 1947-1971, e depois libra esterlina 1971-1975. Para colocá-lo muito simples, e para sair em um membro e colocá-lo, o custo De uma rupia foi determinada quanto à quantidade de ouro da moeda que tínhamos dentro do país de volta à questão da balança de pagamentos A balança de pagamentos significa em termos simples o montante total das transações financeiras do país com o mundo exterior Agora, a crise Surge quando um país é incapaz de reembolsar as dívidas que adeuda e / ou pagar pelas importações essenciais que realiza. A ocorrência desse cenário, ocorrida na Índia em 1991, desencadeia uma série de incidentes que apenas Composto o problema Os investidores são adiadas pelo crescente nível de dívidas, o governo começa a esgotar suas reservas estrangeiras, as moedas vinculadas, a fim de apoiar o valor da sua moeda nacional e assim por diante. Para citar o artigo NYTimes novamente. India da dívida externa Subiu para cerca de 72 bilhões, tornando-se o terceiro maior devedor do mundo depois do Brasil e do México. Em 1980, sua dívida externa era de 20 bilhões. No momento em janeiro de 1991, as autoridades ocidentais dizem que a Índia tem apenas 1 bilhão na sua moeda forte Reservas, o suficiente para duas semanas de importações As coisas eram bastante graves, como você pode imaginar. Assim, a fim de resolver esta emergência, a Índia se aproximou do FMI ou do Fundo Monetário Internacional, que foi criado com o objectivo básico de gestão wor Mantendo um fundo, onde os países participantes contribuíam, e os mesmos fundos poderiam ser usados ​​para combater as questões da balança de pagamentos, ao contrário do que a Índia estava enfrentando. A Índia se aproximou do FMI por aproximadamente 2 bilhões de dólares De empréstimos, e como com todos os empréstimos, veio com um cavaleiro. Um tidbit história interessante, quarenta e sete toneladas de ouro prometido para o empréstimo foi transportado para o Reino Unido para prometer-lo com o Banco da Inglaterra e 20 toneladas para a União Banco da Suíça para levantar 600 milhões A van que estava transportando ouro para o aeroporto quebrou para baixo no way. India foi dito para permitir que as empresas estrangeiras para entrar no mercado s, fazer algo sobre a licença Raj em vigor desde a independência, e abraçar a globalização. A Índia fez exatamente isso, ea dupla de PV Narasimha Rao, que assumiu o cargo do primeiro ministro principal Chandar Sekhar em junho de 1991, cujo governo entrou em colapso devido à saída do ouro da Índia, e seu ministro das finanças Er Manmohan Singh trouxe políticas neoliberais em vigor Algumas das políticas que o FMI queria não foram implementadas though. This artigo, Bem-vindo à Índia em Negócios fornece uma visão geral bastante simples das reformas que aconteceram na economia indiana. Sim, A economia indiana se preparou e atingiu o pico em uma taxa de crescimento de 9 em 2007-2008 e as reservas forex atingiram o pico de 314 61 bilhões no final de maio de 2008.22 7k Vistas Ver Upvotes Não para Reprodução. Outras respostas têm resumido tudo realmente bem, mas aqui Deixe-me concentrar-se em como chegamos a esta situação particular em 1991. Deixe-me começar desde o início A minha resposta vai começar a partir de 1944 e culminará em 1991.Políticas são enquadradas para atingir um fim indiano políticas industriais são enquadrados para obter um crescimento econômico mais rápido através A industrialização rápida e fazendo a economia self-dependente como um fim. O setor industrial do país estava no doldrums na altura da independência como não foi promovido mas negligenciado durante os dois cent Uries do Raj britânico Suas políticas exploradoras enquadradas para servir os interesses de sua pátria eram a causa principal da falta da industrialização em India. India era o fornecedor da matéria - prima e do consumidor dos bens britânicos O desejo dos índios para industrialize pode ser visto do Perspectiva da formação do plano de Bombaim em 1944 que era o primeiro esforço por industriais proeminentes do país para dar forma à política industrial do país com ênfase em indústrias pesadas. Construindo no plano de Bombaim o primeiro passo concreto para a industrialização foi tomado na forma da Política industrial Resolução 1948 Estabeleceu amplos contornos para a estratégia de industrialização O impulso básico foi lançar as bases para uma economia mista, em que tanto o setor público como o privado desempenhariam um papel importante no desenvolvimento industrial. Mas para garantir o desenvolvimento De acordo com o plano e Pandit Nehru s inclinação para Fabian Socialismo governo impôs h Regulação do setor privado sob a forma de licenciamento, dando assim um papel maior ao setor público. A Lei de 1951 sobre Desenvolvimento e Regulação Industrial forneceu ao governo medidas necessárias para impor tais restrições. Isso abriu o caminho para a Resolução de Política Industrial 1956, Em termos verdadeiros foi a primeira declaração abrangente sobre a estratégia para o desenvolvimento industrial na Índia. Resolução da política industrial de 1956 foi moldada pelo modelo de Mahalanobis de crescimento que enfatizou sobre o papel das indústrias pesadas para longo prazo caminho de maior crescimento As resoluções alargaram o escopo do setor público Com o objetivo básico de acelerar o crescimento econômico e impulsionar o processo de industrialização. A política também visava diminuir as disparidades regionais através do desenvolvimento de uma ampla base industrial e dando ímpeto às indústrias de pequena escala e às indústrias artesanais, pois elas tinham um enorme potencial para proporcionar emprego em massa A política ficou em linha com o anterior Mas a política enfrentou muitas falhas na implementação e, como resultado, conseguiu exatamente o inverso do que pretendia, isto é, as disparidades regionais e a concentração do poder econômico. Daí a comissão de investigação de monopólios MIC foi criada em 1964 para rever vários aspectos relativos À concentração do poder econômico e ao funcionamento do licenciamento industrial O relatório, enfatizando que a economia planejada contribuiu para o crescimento da indústria culpou o sistema de licenciamento que permitiu às grandes empresas obter uma proporção desproporcionalmente grande de licenças que levaram ao preemptivo e à exclusão da capacidade Subsequentemente, um comitê de inquérito de licenciamento industrial aconselhou que as grandes casas industriais devem ser dadas licenças apenas para a criação de indústrias em core e setores de investimento pesado. Além disso, a fim de controlar a concentração do poder econômico Monopolistic e restritivas Trade Practices Act MRTP foi introduzido Grandes indústrias Foram design Se como empresas MRTP e eram elegíveis para participar em indústrias que não estavam reservadas para o governo ou indústrias de pequena escala. A política de licenciamento industrial, bem como a Política Industrial 1973 enfatizaram a necessidade de controlar a concentração de riqueza e deram importância a pequenas e médias empresas Indústrias Continuando o favoritismo para as indústrias de pequena escala, a Política Industrial 1977 foi um passo à frente, introduzindo centros industriais distritais para fornecer apoio à SSI. It também introduz a nova categoria chamada SECTOR TINY e ampliou consideravelmente a lista de reserva de indústrias de pequena escala Mas devido a exogenic Choques guerras, bem como perturbações internas emergência e problemas de implementação a política não conseguiu ter um efeito significativo A crescente situação econômica levou à formulação da Política Industrial 1980 que semeou as sementes da liberalização. A Política Industrial 1980 enfatizou a promoção da concorrência no mercado interno Mercado, a graduação técnica ea D modernização das indústrias, com foco na utilização ótima da capacidade instalada para garantir maior produtividade, níveis de emprego mais elevados, remoção das disparidades regionais, etc. Foram anunciadas medidas políticas para reavivar a eficiência das UPE, juntamente com provisões de expansão automática. Libertado de uma série de restrições e foi dotado de maior autonomia Principais medidas foram tomadas pela desregulamentação de todas as indústrias, exceto aquelas especificadas na lista negativa A liberalização limitada iniciada em 1980 s atingiu sua cúpula com uma mudança de política histórica em 1991.Política industrial 1991 slated Uma mudança de paradigma na avaliação da política industrial e do desenvolvimento Aumento do déficit fiscal e do déficit monetário junto com as crises financeiras globais A guerra do Golfo, as crises do petróleo desempenharam um papel importante no início do novo capítulo na história da política industrial e do crescimento econômico. O objectivo da política era manter um crescimento sustentado da produtividade, O emprego lucrativo e alcançar a utilização óptima dos recursos humanos para alcançar a competitividade internacional e transformar a Índia em um grande jogador na arena global. Claramente foco da política foi desatar a indústria do controle burocrático. Importantes reformas provocadas pela política foram. Licenciamento industrial para a maioria das indústrias, exceto algumas que eram importantes por causa de preocupações estratégicas e de segurança e questões ambientais sociais. Papel importante concedido ao FDI 51 FDI permitido em indústrias pesadas e indústrias tecnologicamente importantes. A aprovação automática de acordos tecnológicos para a promoção da tecnologia e contratação de tecnologia estrangeira Desvantagem de PSU s para aumentar os recursos e aumentar a participação privada. A política percebeu que a intervenção governamental na decisão de investimento de grandes empresas através de MR TP acto provou ser dissuadir para o crescimento industrial Por conseguinte, o impulso da política foi mais sobre o controle de práticas comerciais injustas e restritivas As disposições que restringem fusões, fusões e aquisições foram substituídos. Desde então, as reformas iniciadas em 1991 foram consideravelmente ampliadas. Medidas foram mencionadas abaixo a comissão de concorrência da Índia foi criada em 2002, a fim de evitar práticas que tenham um impacto adverso sobre a concorrência nos mercados. Uma nova Política Industrial do Nordeste foi introduzida em 1997 para mitigar desequilíbrios regionais devido ao crescimento econômico. Focus no desinvestimento de PSU s deslocado Desde a venda de participações minoritárias a participações estratégicas. Foco no PP com o governo desempenhando um papel facilitador e não regulatório. Os limites de IDE aumentaram em quase todos os setores, inclusive defesa e telecomunicações. É evidente pela evolução da política industrial que o papel governamental Desenvolvimento tem sido extenso O caminho a ser perseguido para desenvolvimento industrial O desenvolvimento tem evoluído ao longo do tempo. Nos estágios iniciais esforçou-se para ter uma base indígena para a atividade econômica. Tentou salvar o setor doméstico de flutuações estrangeiras. Nós não estávamos equipados ainda. It impediu as indústrias domésticas de concorrência rigorosa e, portanto, resultou em baixa eficiência e Limitou sua capacidade de expandir oportunidades de emprego O foco na auto-suficiência e falta de investimento em RD atuou como barreiras ao desenvolvimento tecnológico e, portanto, levou à produção de qualidade inferior de bens A crença de que os bens estrangeiros são superiores aos bens indianos ainda prevalece hoje. Dito isto, a condição do país após dois séculos de exploração e separação traumática deve ser mantida em mente antes de avaliar o progresso ea abordagem da política industrial sucessiva. Falta de habilidades empresariais, baixos níveis de alfabetização, mão de obra não qualificada, ausência de tecnologia Etc foram características significativas da economia indiana antes da independência. Os planos e as políticas desempenharam um papel importante ao consolidar uma base sólida para as políticas industriais atuais. Como o Dr. Manmohan Singh o coloca Em uma visão de longo prazo do desenvolvimento econômico indiano nas últimas quatro décadas, estava longe de ser desastroso. Alcançou muito nos 40 anos iniciais, que é uma escala de tempo muito curta, com um fardo tão grande de população analfabeta e não qualificada. A mediocridade do resultado foi principalmente devido aos choques econômicos extraordinários e de longo alcance sustentados pela economia durante a década De 1965-75 Três guerras.28k Exibições Ver Upvotes Não para Reprodução. Mr Balaji Viswanathan resumiu-se muito bem. Basicamente, tínhamos apenas duas semanas de câmbio deixado nós fomos screwed. Call isso por causa das políticas socialistas conservadoras de Nehru seu A crença de tornar a Índia completamente auto-suficiente dificilmente possível num mundo tão inter-relacionado e onde temos que depender um do outro, ou por causa do Exchan Estrangeiro mal redigido Nós não tínhamos dinheiro para importar artigos essenciais que não poderíamos ter sobrevivido sem. Consideremos também que não tínhamos progredido tanto quanto deveríamos por causa da política socialista que Nehru nos impusera nos anos 50 Mesmo depois de sua morte, sua filha Indira não fez melhor em consertar nossas relações no cenário internacional. Tínhamos uma economia fechada, estávamos tentando controlar severamente a moeda que saía do país, e o investimento de entidades estrangeiras na Índia era praticamente banido. A nossa própria, tolamente acreditando que poderíamos construir um país que é auto-suficiente, sem qualquer apoio de nações estrangeiras Também, a imposição de emergência nacional de Indira e todos os conduziu até que causou completa negligência da nossa economia Seu filho não fez nada melhor E por agora as leis rigorosas na Índia tem assegurado que a corrupção infiltrou nosso sistema político para suas raízes mesmo Licença Raj era agora comum os funcionários do governo não desempenhar as suas funções w Sem falar de subornos Por não mencionar as políticas socialistas de Nehru, todos os setores importantes na Índia eram de propriedade do governo Por causa disso não havia concorrência de empresas privadas, nenhum incentivo para que essas unidades governamentais funcionassem - a maioria estava doente e estava entrando Perdas Imagine que uma condição nós estávamos dentro. Então duas semanas da troca extrangeira, e nós não tivemos nenhuma escolha a não ser funcionar ao IMF. Todo o mundo sabe quem controlou realmente o FMI então EUA viram isto como uma possibilidade para que seus MNCs entrem em mercados indianos, A escolha antes da Índia foi, tomar o empréstimo e sucumbir às nossas demandas-abrir as suas economias Com duas semanas de FOREX, não estávamos em posição de negociar Aceitamos sua oferta. Nossa economia agora deveria ser liberalizada, privatizada e globalizada. Agora permitimos investimentos estrangeiros ea FERA foi substituída pela FEMA O governo começou a desinvestir em todas as empresas estatais, permitindo que empresas privadas assumissem o que melhorou significativamente a situação A Lso, temos parcialmente globalizado, mas só parcialmente não completamente. Em retrospectiva, esta foi uma boa decisão porque nos protegeu da Crise Monetária do Sudeste Asiático 1997-98 e, em certa medida, da recessão que atingiu a economia global em 2008.17 9k Para conhecer a dinâmica das reformas econômicas, é preciso conhecer as políticas econômicas que a Índia prosseguiu durante 1951 1990.Indian economia começou sua jornada quando o primeiro plano de cinco anos foi lançado Em 1947 48 a Índia enfrentou o problema da partição e as consequências foram a crise alimentar, câmbio Assim, a primeira fase do desenvolvimento poderia ser caracterizado como uma década de crise. Durante a década de 1960 um maior crescimento foi alcançado e pré condição para a decolagem foi visível. MAS O PAÍS ENFRENTOU TRÊS DUAS DURANTE 1960s.1 Morte de dois primeiro ministro Jawaharlal Nehru e Lalbahadur Sashtri.2 Duas guerras, com China em 1962, com Paquistão em 196 5.3 Duas secas em 1965 e 1966. A crise foi tão grave que o país teve que importar grande quantidade de grãos de alimentos de outros países - uma condição conhecida como navio a boca. Na década de 1970 Indira Gandhi chegou ao poder e década de 1970 foi chamado como a década A mudança ou as reformas por stealth. She fêz exame de algumas políticas anti-ricas como, abolition dos estados principescos, nacionalização do banco, nacionalização da indústria do carvão, muitos erradicação da pobreza o clima econômico e político não era propício para reformas desde a mentalidade dos líderes indianos e Os políticos eram ainda pro governo. Mas quando vimos o cenário de crescimento do PIB durante 1951 79, foi a taxa média anual de crescimento do PIB foi de 3 5 foi chamado como hindu taxa de crescimento.2 anos 1980 e PROBLEMAS ESTRUTURAIS. Após a morte de Indira Gandhi Em 1984, Rajiv gandhi chegou ao poder, em 1985 ele foi eleito como o primeiro-ministro de tentou experimentar com a liberalização em um grande não conseguiu controlar a economia e taxa mais elevada foi atingido em 5 5 A síndrome de A taxa de crescimento hindu 3 5 foi assim no final da década de 1980 a Índia enfrentou crise política e econômica por causa do SHAH BANO CASE eo envolvimento de Rajiv Gandhi em BOFORS SCANDAL.3 CRISE ECONÓMICA 1991. No final do sexto plano de cinco anos, a Índia O déficit em conta corrente ou a crise de balança de pagamentos aumentou para milhões de rupias. Foi a meados dos anos 1980, quando a questão do déficit em conta corrente ocupou a posição central na política de gestão macroeconômica da Índia. O segundo choque petrolífero de 1979 foi severo eo valor das importações Da Índia se tornou quase o dobro entre 1978-78 e 1981-82 De 1980 a 1983, houve recessão global e as exportações da Índia sofreram durante este tempo O déficit comercial não foi compensado pelo fluxo dos fundos sob invisíveis net Além do externo A Índia teve de enfrentar o seu colossal défice na balança de transacções correntes através da retirada de DSE e da contracção de empréstimos do FMI no âmbito do acordo de facilidade alargada. Uma grande parte do câmbio estrangeiro acumulado Durante o sétimo plano, entre 1985-86 e 1989-90, o défice comercial da Índia ascendeu a cerca de Rs 55000 Crore. E o défice em conta corrente da Índia foi de cerca de Rs 40000 Crore Índia estava sob um Sever Em 1991, a Índia encontrou-se em sua pior crise de pagamento desde 1947 As coisas se agravaram pela guerra do Golfo de 1990-91, que foi acompanhada por inflação de dois dígitos rating de crédito da Índia foi rebaixado O país estava à beira de inadimplência Sobre seus compromissos internacionais e foi negado o acesso aos mercados externos de crédito comercial. Em outubro de 1990, uma saída líquida de depósitos de NRI começou e continuou até 1991. A única opção deixada para cumprir seus compromissos internacionais era contrair empréstimos contra a segurança de reservas de ouro da Índia como Colateral O primeiro ministro do governo do país s de cuidados foi Chandrashekhar e ministro das Finanças foi Yashwant Sinha A resposta imediata deste governo Caretaker w Como para garantir um empréstimo de emergência de 2 2 bilhões do Fundo Monetário Internacional do FMI, prometendo 67 toneladas de reservas de ouro da Índia como garantia Isso desencadeou a onda dos sentimentos nacionais contra os governantes do país Índia foi chamado de Caged Tiger Em 21 de maio 1991, Rajiv Gandhi foi assassinado em um comício de eleição e este provocou uma onda de simpatia nacional que assegura a vitória do congresso O primeiro ministro novo era PV Narsimha Rao PV Narsimha Rao era ministro do planeamento no governo de Rajiv Gandhi e tinha sido vice - Commission He along with Finance Minister Manmohan Singh started several reforms which are collectively called Liberalization This process brought the country back on the track and after that India s Foreign Currency reserves have never touched such a brutal low In 1991, the following measures were taken. In 1991, Rupee was once again devaluated. Due to the currency devaluation the Indian Rupee fell from 17 50 per dollar in 1991 to 25 per dollar in 1992.The Value of Rupee was devaluated 23.Industries were Delicensed. Import tariffs were lowered and import restrictions were dismantled. Indian Economy was opened for foreign investments.7 Market Determined exchange rate system was introduced. Liberalization is a very broad term that usually refer to fewer government regulation and restrictions in the economy Liberalization refers to the relaxation of the previous government restriction usually in area of social and economic government liberalize trade, it means, it has removed the tariffs, subsidies and other restrictions on the flow of goods and services between the countries. ROLE OF IMF IN WORLD ECONOMY. The International Monetary Fund is a global organisation founded in 1944 It aims was to help stabilise exchange rates and provide loans to countries in need Nearly all members of the United Nations are members of the IMF with a few exceptions such as Cuba, Lichtenstein and Andorra. WHAT THE IMF DOES.1 Economic Surveil lance IMF produces reports on member countries economies and suggest areas of weakness possible danger The idea is to work on crisis prevention by highlighting areas of economic imbalance A list of IMF reports on member countries are available at IMF Countries.2 Loans to Country s with financial crisis The IMF has 300 billion of loanable funds This comes from member countries who deposit a certain amount on joining In times of financial economic crisis, the IMF may be willing to make available loans as part of a financial readjustment. the IMF has arranged more than 180 billion in bailout packages since 1997.3 Technical assistance and economic training The IMF produce many reports and publications They can also offer support for local economies.2 9k Views View Upvotes Not for Reproduction. Suppose you live in a City where there are all kinds of people economically i e Rich, Poor as well as middle class So, it means there are all kinds of demands for various goods and here stands for any commodity needed by people including food, clothes etc. Now, consider that there is only one South indian restraunt and one Vada pav restraunt and one North Indian food restraunt in the city which caters the need for whole of the city population, and suppose the Govt doesnt allow opening of any other restraunt in the City. Now consider the scenario of the people in the city As there are economically all kinds of people living people in the City, some people will have a demand or wish of eating Italian food like Pizzas and Pastas, Some people will have a demand of eating Thai, or Chinese or Lebanese, or in more posh restraunts etc etc, Some will have a demand of eating food of Mcdonalds or Kfc which are not present in the majority of consumer s demands wont be met at all in the City. Now consider the scenario of the the restraunts owner Management staff know that people have no option but to come and eat at our restraunt only, the Restraunts will not INNOVATE on its Menu, nor they will try t o IMPROVE its Menu nor ADD dishes in the Menu, or in other factors like Service, Ambience, Cleanliness etc of the restraunt considering that people anyhow would come to eat there and they have No other option it may lead to more of oppression of the consumer by increasing the prices of the Menu dishes by the restraunts since the owners know that people have no option but to eat at our Place, which I meant by saying is, that there would be no COMPETETION in pricing and many more other aspects between restruants in the City. Now suppose that the city administration allows anyone the license and permission to open a restraunt in the city of any type and allows even people from other cities and countries to open restraunts in the considering the demands of the people some people will open Italian restraunts, some lebanese, chinese japanese people will make more south indian restraunts with better food quality than existing ones people will open restraunts with cheaper prices and not Comprom ising on the Quality of the food, and even outside brands like Mcdonalds and Kfc can open their outlets in the city. Now this will result in lesser oppression of the consumer, and result in consumer having more options and more Freedom as well as result in competetion which would be healthy amongst the restraunts in terms of Quality, pricing, Service etc As well as on the other hand it will result in more number of Jobs being created in the city means restraunts will require managers, waiters, cooks etc, as well as it will increase the amount of money govt will be getting by Taxation as restraunts will pay taxes to the govt which the city govt can utilize to undertake Developmental projects, welfare projects etc So it will result in a better state of Economy of the city. This is the same thing happened in 1991,when the Indian economy was Investment came, Foreign brands companies competetion between the domestic and Foreign brands started got more and better jobs got created economy starte d to Develop and go further.3k Views View Upvotes Not for Reproduction. I will try to stick to the point. Balance of Payment BoP In very crude layman term it is the foreign currency reserve that a country has You get foreign currency through your exports, Foreign Investments FDI, FPI , remittances, etc Similarly you lose foreign currency by imports, interest payments, profits to foreign investors, etc The thing is that this foreign currency is mostly US dollar and sometimes other internationally accepted currencies like Euro, Pound, etc If you don t have these you won t be able to pay for your imports as international trade takes place in the currencies only a current example would be India holding 6 5 billion of Iran s oil exports because of US sanctions on Iran which meant Iran couldn t be paid in dollars India in 1991 barely had BoP for 3 weeks of imports One should also note that the best way to have a good forex reserve is through current account surplus positive difference between exports and imports as otherwise some forex will keep following out through interest, profit, etc. What brought this To be precise, the most important factor was Indira Gandhi s nationalisation spree coupled later by Rajiv Gandhi s spending spree On one hand IG had closed the economy denying imports and therefore exports , and later RG spent huge amount on liberal social schemes But where will the money come from for all this spending - from borrowing on which you have to pay interests But you spent the money you borrowed and couldn t create profit generating enterprises social schemes never pay you back - this led to accumulation of interests India, because of low forex reserves, was on the verge of defaulting on such interest payments. What role did IMF play IMF basically bails countries out from such situations It gives new loans, restructure older ones basically extending the period of repayment and decreasing the future interest rates a current example would be Greece but all these come with attached conditions of economic reforms These conditions are important as without reforms the country might default again soon Apart from undertaking reforms India also had to pledge a substantial part of its gold reserves as security. What did Manmohan Singh do The quantum of reform can be seen from the fact that average import duty was brought down from whopping 220 to 30 also tells you the nature of earlier closed Indian economy The reform is popularly called LPG Liberalisation-Privatisation-Globalisation All are directly related to policies pursued by Indira Gandhi Liberalisation ended licence raj in India earlier you needed licence to start a company, to close a company, to increase production, to export, to import, and what not Privatisation led to transfer of many govt companies to private players eg BALCO to Vedanta group, IPCL to Reliance group, Modern Foods to Hindustan Unilever, etc and also start of many new private companies Globalisation promoted import and expo rt and higher integration of Indian economy with global economy increase competition in Indian market thus decreasing the price of goods in India. Rest is history. Also, read this interesting account of the event related to airlifting of gold.2 3k Views View Upvotes Not for Reproduction. Devendra Dutta Mishra An avid reader of Indian history, philosophy and culture. I answer your question in the sequence of - first answer to question no 3 and then to 1 and 2. of IMF International Monitory Fund in world economy - The International Monetary Fund is a global financing organisation, which was founded in 1944 It aims was to help stabilise exchange rates and provide loans to countries in need Nearly all members of the United Nations are members of the IMF with a few exceptions such as Cuba, Lichtenstein and Andorra. The IMF is separate and independent of the World Bank although both are United Nations agencies and both serve in international debt and finance support However the World Bank concent rates on long term loans, specially related to social and other infrastructures to the developing and underdeveloped countries. THE KEY Functions of IMF ARE. International Monetary Cooperation. Promote exchange Rate stability. To help deal with Balance of Payments adjustment. Help Deal With Economic Crisis by providing international coordination. The key roles of IMF in tthe world economy are.1 Economic Surveillance IMF produces reports on member countries economies and suggest areas of weakness possible danger The idea is to work on crisis prevention by highlighting areas of economic imbalance.2 Loans to Country s with financial crisis The IMF has 300 billion of loanable funds This comes from member countries who deposit a certain amount on joining In times of financial economic crisis, the IMF may be willing to make available loans as part of a financial readjustment. the IMF has arranged more than 180 billion in bailout packages since 1997.3 Technical assistance and economic training The I MF produce many reports and publications They can also offer support for local economies. Special Drawing Rights SDR USED BY IMF. The IMF use Special drawing rights to provide a unit for the amount of foreign currency member states can draw on SDRs are defined in terms of a basket of major currencies including Euro, Pound Sterling, Japanese yen and US Dollar. B What happened in 1991 in India - Just imagine a nation which just a three centuries back, till the end of seventeenth century, owned 25 of the world GDP, and was number one, or to say number two economy in the world, it s balance of payment was highly positive, became a cropper by the later half of 20th century. During the Mughal period 1526 1858 in the 16th century, the gross domestic product of India was estimated at about 25 1 of the world economy The estimate of India s pre-colonial economy puts the annual revenue of Emperor Akbar s treasury in 1600 at 17 5 million in contrast to the entire treasury of Great Britain two hundred years later in 1800, which totaled 16 million The gross domestic product of Mughal India in 1600 was estimated at about 24 3 the world economy, the second largest in the world. By the late 17th century, the Mughal Empire was as its peak and had expanded to include almost 90 per cent of South Asia, and enforced a uniform customs and tax-administration system In 1700 the exchequer of the Emperor Aurangzeb reported an annual revenue of more than 100 million. Under the British rule of two and half centuries India lost its economic shean and was converted by them from being a king to just a cropper They looted India and Indian people like the robberes and just enriched the British treasury at the cost of India and Indian people. But India was destined to see its even worst days after its independence The owners and the authors of post independent India inflicted the worst kind of economic mismanagement over its, even worst to the economic misdeeds and crimes of the British India, in name of li cense and regulations over the Indian trade and economy It was so pathetic on their part that the cropper India at its independence became a begger within next three four decades of their regime and was the era when India regulated it s imports, it s exports, it s production, it s business, honestly to say the post decade the four decades of the Congress regime killed the traditional and natural strength of entrepreneurship and tradeskills even worst than the Britishers did against the nation during their two and half century long rule. By 1990, India was at the brink when it s foreign exchange reserve of India came to its nadir point, less than 1billion, that India was almost to become a defaulter, unable to meet its import liabilities of essential crude oils And when India approached IMF with its begging bowls pleading a loan of 4 billion, so that it can meet its urgent import liabilities for next couple of months, IMF asked it to pledge it s gold reserves of 70 tons to IMF And thus I ndia had to shift it s 70 ton of gold deposit to England and Switzerland in the vaults of IMF Just imagine what could be more humiliation inflicted upon India than this. In between this economic crisis, there was ongoing the political turmoil and uncertainty in the nation when Congress party losing their credibility also had lost the power, and the political alliance replacing the Congress party proved the further disaster for the nation Accidentally and unfortunately too, Mr Rajiv Gandhi was assassinated during the midterm election campaign in 1991 and on the sympathy wave Congress party came back in power and just by chance a low profile, almost a nonentity and the least prospective threat to the Nehru Gandhi family, Mr PV Narsimharao was elected as new PM of India But he proved a man He turned around the Indian economy, freeing and liberating the Indian economy from its four and half decades long chains and shackles He brought the era of liberalization in Indian economy. is Liberalization Till 1991 the customs duty on the imported items was 400 percent, the gold import was banned fully, the import was restricted through strict licencing, the export too was equally restricted through licenses, the production of goods in Indian factories was restricted through licenses, most of the core industry were strongly regulated, there production restricted under public sector only, there was all out and all around license Raj gripping the nation in its clutches and crushing it s bones in cripples Mr PV Narsimharao liberated the Indian economy from the clutches of this license Raj, and thus India could start to stand and walk freely on its legs and lead to the new world of technological and economical growth and development, to get ahead to a destination and place of dignity and respect, which it deserved ever.3 8k Views View Upvotes Not for Reproduction. Twenty five years ago, in January 1991, as India struggled to finance its essential imports, especially of oil a nd fertilisers, and to repay official debt, senior officials managing the economy in the Chandra Shekhar government reached out to influential members of the global financial system It was in difficult circumstances that they did so poor economic management in the preceding years had led to a rapidly deteriorating environment, made worse by the Gulf war that led to a spike in oil prices. RBI governor S Venkitaramanan, a former finance secretary who had only a couple of moths ago replaced his civil service colleague R N Malhotra, was on the phone with his other central bank peers and officials in multilateral institutions So were those in the finance ministry then finance secretary S P Shukla, chief economic advisor Deepak Nayyar, and Venkitaramanan s deputy Rangarajan, besides then finance minister Yashwant Sinha India had managed to get a bit of a breather with the first tranche of 755 million from the IMF, but that wasn t enough. The attempt then was to raise money at a time when even the State Bank of India, the country s largest bank, was finding it difficult to raise overnight or short-term funds from the international market given India s economic indicators For months, the government had kept the show going by using the bank to borrow overnight raise money for one day and repay the following day With even that means of borrowing drying up, the only option was to borrow from other central banks. Given the reluctance of institutions such as the Bank for International Settlements and others, Venkitaramanan pitched for an amendment of the RBI Act to allow the central bank to borrow for a period exceeding 30 days and also from agencies other than central banks. Borrowing from other agencies, Venkitaramanan argued, would help the central bank borrow funds in an emergency But it wasn t a serious option given the government s fragile political strength and lack of numbers. During talks with central banks and investment banks abroad, some of them pointed to the fact that I ndia had enough gold which could be utilised Knowing that a proposal to go in for an outright sale of gold would have run into resistance, the SBI was told to submit a proposal to the RBI to lease gold confiscated from smugglers on the government account Within two months, the proposal was approved by the central bank and by the government in March 1991.But then, political turmoil hit the country The Congress, which had provided unconditional support to the government, withdrew its backing in February, saying that a Haryana policeman had been assigned to spy on their leader Rajiv Gandhi The Chandra Shekhar government was unable to present its Budget as scheduled by the end of February By mid-March, global credit-rating agencies had placed India on watch and by April, downgraded the country s sovereign rating from investment grade to a notch lower, making it virtually impossible to raise even short-term funds. Without a full Budget and a firm commitment to reforms, multilateral instituti ons such as the IMF and the World Bank, the major lenders then, put a stop to their funding Bilateral assistance from many countries also wasn t forthcoming except for a handful of countries. Defence payments were being rescheduled and imports monitored daily In April, finance minister Sinha and the finance secretary made a trip to Japan in a final attempt at securing assistance The spring meeting of multi-lateral lenders such as the IMF and the World Bank also didn t lead to any commitments. With a severe liquidity crisis and time running out and the prospects of a default in sovereign payments a real prospect, officials moved a proposal to pledge the gold Y V Reddy, then joint secretary in the finance ministry in charge of the balance of payments division, prepared a detailed note The plan was to send out 20 metric tonnes of confiscated gold given to the SBI for what was known as a sale and repurchase option Those were desperate times elections to the Lok Sabha had been called and rese rves had slipped to less than Rs 1,000 crore. At a meeting of senior officials, PM Chandra Shekhar, when briefed about the dire economic scenario and the need to pledge family gold, could only tell them Have you left with me any other option , as some present in that meeting were to recall years later. So in the middle of the election campaign of 1991, marred by the assassination of Rajiv Gandhi in Sriperumbudur on May 21, Yashwant Sinha, who was then in Patna, signed the file to mortgage the gold The government then decided on what appeared to be a politically smart move to send the gold out a few days after polling day, with consignments being air-lifted between May 21 and 31.UBS had bought the gold and India raised 200 million There were plenty of challenges then in terms of ensuring secrecy including sending the consignments by a chartered plane and also in testing the gold and ensuring the requisite standards The decision to pledge gold was severely criticised when it later became p ublic. The new government which came to power in June 1991, headed by Narasimha Rao and with Manmohan Singh as finance minister, too had to raise resources swiftly given the state of the country s balance of payments The country had foreign exchange reserves to cover just about three weeks of import. During this turbulent phase, when governor Venkitaramanan visited Tokyo, central banks such as the Bank of England and the Bank of Japan were willing to lend but not without a collateral It was pointed out to them that India was a depository of the IMF and ought to be recognised, but that didn t help The two central banks insisted on physical delivery of gold. Between July 4 and 18, 1991, the RBI pledged 46 91 tonnes of gold with the Bank of England and the Bank of Japan to raise 400 million But as the economic situation improved, the government repurchased the gold before December that year and transferred it to the RBI. Avoiding a default in payment was the overriding objective of the politi cal establishment and policy makers then If India can today boast of a default-free sovereign record, much of the credit for that should go to this set of leaders and officials for crisis management and for later putting in place a clear strategy for building adequate foreign exchange reserves and improving macro-economic fundamentals In 2009, during the UPA government s tenure, with Manmohan Singh as prime minister, India bought 200 tonnes of gold valued at 6 7 billion to diversify its assets The wheel had come full circle. Reference RBI History - Confessions of Swadeshi reformer by Yashwant Sinha. Credits Shaji Vikaraman.3k Views View Upvotes Not for Reproduction. Wealth Daily. India Rupee Crisis. Posted October 15, 2013 at 1 11PM. Like the moon pulls the waters from one part of the world to another as it moves, so too are the changes to America s economy pulling investments from other parts of the world toward American shores And none has been left as high and dry as India. For some five mo nths now, as American bond yields have improved, investment money has been exiting India and other emerging markets toward U S Treasuries, corporate bonds, and equities With its foreign investments slowly draining away, the repercussions are being felt clear across the Indian economy, especially in consumers wallets, as inflation soars nearly 2 in four months. Can India s central bank maintain the delicate balance among inflation, currency stability and economic growth to once again attract the foreign investor Or are investors wiser to stay clear in favor of other markets. India s Inflation Fears. Since U S bond yields started rising in May, investments have been returning to America from the emerging markets where they once enjoyed substantial returns, leaving behind a wasteland of sunken currencies and washed-up economies. The Indian rupee had plummeted as much as 21 versus the USD from May to the end of August, eroding the buying power of Indian households Inflation rose by nearly 2 in four months, from 4 58 in June to 6 46 this week, on its way to an expected 7 5 by January. India s government has been struggling to keep up with changes in subsidies of essential imported items such as fuel, fertilizer, and cooking oil while food prices have risen 18 4 over the past year, triple China s 6 1 increase Core inflation excluding fuel and food has also risen, to 2 1.Rising input costs have again pushed up core inflation on a month-on-month basis, Rupa Rege Nitsure, chief economist at Bank of Baroda in Mumbai, informed Reuters While CAD current account deficit worries have faded, inflation continues to remain the major macro risk. While current inflation is not terribly out of line with normal levels this century as noted in the graph above click to enlarge , it is the consequences of the recent spike in prices that is troubling economists as they are forced to choose between two courses of action one more damaging than the other. Harming One to Save the Other. To strengthen t he rupee and keep inflation hemmed in, the Reserve Bank of India begrudgingly raised interest rates in September for the first time in two years, from 7 25 to 7 5 , with a second rate hike to 7 75 expected before this month is out As a result, almost half of the currency s losses since May have been reclaimed, though it is still down some 12 5.Although the rate hike managed to stop the recent exodus out of the Indian 10-year bond stabilizing its yield at about 8 58 the cost of borrowing money in India has now grown some 1 5 in the last three months, which is expected to put a dent in economic activity going forward Industrial output in August has already grown slower than expected, at just 0 6 , impacted by weak investment and consumer demand. The RBI had been trying to avoid raising rates as the nation s GDP growth has already been declining for over three years As noted in the graph below click to enlarge , since climbing out of its own 2008-09 recession, India s GDP annual growth rat e ballooned from 5 8 in late 2009 to 9 4 in early 2010.That growth, however, has steadily declined to levels lower than they were in the thick of the last crisis, currently at 4 4 While this rate by itself may be envied by many other nations, the skyrocketing inflation rate is undermining its benefit. Markets are disappointed, Deven Choksey, managing director of KR Choksey Securities Ltd, assessed to BBC News, as traders have been expecting the Reserve Bank of India to go on a rate reduction programme, and that is where low inflation would have helped. The Best Free Investment You ll Ever Make. Join Wealth Daily today for FREE We ll keep you on top of all the hottest investment ideas before they hit Wall Street Become a member today, and get our latest free report 3 Gold Stocks to Invest In Today as Gold Prices Continue to Rise It contains full details on something incredibly important that s unfolding and affecting how gold is classified as an investment. After getting your report, you ll begin receiving the Wealth Daily e-Letter, delivered to your inbox daily. It was a choice of the lesser of two evils keep rates low to promote growth at the cost of inflation, or raise rates to stop inflation at the cost of growth After four months of procrastination, the Indian central bank finally made a decision, opting for the latter. As a result, the International Monetary Fund s World Economic Outlook has projected India s growth rate to continue falling to 3 8 before edging higher next year. But India s Finance Minister P Chidambaram sounded more optimistic to India s Economic Times We expect these measures to show their impact from the second half of the current fiscal and believe that the Indian economy will grow at over 5 0 per cent and perhaps closer to 5 5 per cent in 2013-14, he affirms. Investors Slow to Return. Another Indian paper, Business Today, reports that Indian equities firmed up amid sustained capital inflows a forex dealer said. It stands to reason that more attracti ve bond yields on the rise since June have been once again attracting back some of the investment capital lost when investors pulled their funds out amidst one of the worst routs in the Indian rupee s history. But inflation seems too rampant to be easily controlled by just one or two small 25 basis-point interest rate hikes Look for further tightening over coming months, the effect of which will slow GDP growth all the more And given India s dependence on foreign oil and fuel which are still at multi-year highs the nation s ailing current account deficit will continue to hemorrhage money As with any emerging economy these days, investors should cherry-pick their investment vehicles. Remember too that much of the growth enjoyed by emerging markets since the 2008-09 crisis had come on the back of abundant monetary stimulus in America, which weakened the USD and gave foreign economies and currencies a competitive edge. But since yields stared rising in the U S in May, that whole premise has changed As the U S Federal Reserve s monthly bond purchasing program is to be slowly reduced to nothing over the course of the next year or so, the dollar will strengthen, weakening foreign currencies even further As inflation spreads throughout emerging markets, interest rates will have to continue to rise, and economies will consequently continue to slow. Over the near future, then, as investment money ebbs and flows out of bays of foreign markets and onto America s shores, investors might do well to adopt the Dorothy Gale-style of investing There s no place like home. If you liked this article, you may also enjoy. The Best Free Investment You ll Ever Make. Sign up to receive the Wealth Daily newsletter - it s absolutely free In each issue, you ll get our best investment research, designed to help you build a lifetime of wealth, minus the risk Plus, by signing up, you ll instantly receive our new report Surviving the Coming Economic Collapse. Related Articles. India s high gold demand is h urting the nation s economy, and an import tax has done little to curb imports. According to the Big Mac Index, India s currency is one of the most undervalued in the world. As investors in India continue to pull their money out, economic growth continues to slow and the rupee continues to fall. India s wedding and festival season is approaching, and that means an increase in precious metal purchases But this year, silver may be the hot commodity. Buffett s Envy 50 Annual Returns, Guaranteed. Warren Buffett once told investors at an annual shareholder meeting, it s a huge structural advantage not to have a lot of money I think I could make you 50 a year on 1 million No, I know I could I guarantee that. Buffett later went on to talk about one incredible advantage that average, smaller investors have over Berkshire Point blank, The Oracle of Omaha envies people like you because you can invest in small cap stocks and he can t. Join our community of over 400,000 readers at Wealth Daily today for FREE, and get started with three of our top small-cap tech stock picks the kinds of high-return investments Warren Buffet now can only dream of making.